Performance
«The trend is your friend». Getreu nach diesem Motto rentierte der Schweizer Aktienmarkt auch im Monat März positiv. Der GKB Aktien Schweiz ESG Fonds erzielte im letzten Monat eine Rendite von +4.2% (Anteilsklasse I, per 31.03.2024). Damit konnte der Fonds den Vergleichsindex (SPI: 3.9%) um 0.3% übertreffen. Das 1. Quartal 2024 hat der Fonds mit einem Plus von 6.5% abgeschlossen (SPI: 6.0%).
Im 1. Quartal brachten die Übergewichtungen der Aktien von Holcim (+23.7%) und Givaudan (+17.2%), wie auch das Untergewicht in Nestlé (-1.8%), die höchsten Renditebeiträge. Ebenfalls positiv waren die Investitionen in den tiefer kapitalisierten Unternehmen Swissquote (+23.8%) und Sulzer (+27.7%). Nicht ausbezahlt haben sich derweil die Übergewichte in den Aktien von Roche (-2.2%) und Logitech* (+1.3%).
* Reduktion auf Untergewicht Anfang April
Positionierung
Der Fonds weist aktuell folgende Positionierung auf:
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Übergewicht in Finanzwesen, Grundstoffe, Industrie
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Untergewicht in Basiskonsum, Gesundheitswesen, Immobilien
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) hat die nachlassende Inflation zum Anlass genommen, die Zinsen zu senken. Im Vergleich zu den anderen westlichen Zentralbanken agierte die SNB früh und dürfte damit die Schweizer Wirtschaft entlasten.
Der GKB Aktien Schweiz ESG Fonds bleibt breit diversifiziert – mit einem moderaten aktiven Risiko. Mit dem Fokus auf qualitativ gute Unternehmen partizipiert der Fonds am steigenden Schweizer Aktienmarkt. Der Fonds weist ein 4-Sterne Morningstar-Rating auf (Anteilsklasse I) und hat aktuell ein
MSCI ESG Rating von «AA».
GKB Aktienselektionsprozess - Anlegen mit Stil
Das Fundament für die Einzeltitelselektion in der Schweiz bildet das rund 120 Titel umfassende GKB Anlageuniversum. Unternehmen, die unsere Anforderungen bezüglich der Nachhaltigkeit und unseren Werten nicht erfüllen, werden ausgeschlossen.
Wissenschaftliche Studien belegen die Existenz langfristiger Risikoprämien von Anlagestilen. Quality, Value und Momentum unterscheiden sich bezüglich Rendite und Risiko deutlich voneinander. Zudem zeigen historische Vergleiche, dass Risikoprämien verschiedener Anlagestile unregelmässig auftreten und untereinander tief korreliert sind. Die Kombination von Anlagestilen verbessert somit das langfristige Rendite/Risiko-Profil eines Aktienportfolios.
Der Anlagestil Quality ergibt sich aus fundamentalen Faktoren, wie beispielsweise der Kapitalrendite und der Betriebsgewinnmarge. Um die Bewertung einer Aktie zu beurteilen, wird unter anderem das vorwärts gerichtete Kurs-/Gewinn-Verhältnis mit der eigenen Historie verglichen. Beim Anlagestil Momentum geht es darum, in Gewinner zu investieren – denn Trends halten in der Regel länger an, als man denkt. Um Aktien mit starkem Kursmomentum zu finden, werden die Kursentwicklung über die letzten vier Monate sowie der mittelfristige Trend beurteilt.
Was zeichnet die GKB Aktienselektion aus? Die Aktienportfolios der GKB verfolgen das Ziel, eine Überrendite gegenüber der jeweiligen Benchmark zu erreichen. Dabei wird bewusst von kapitalgewichten, ineffizienten Benchmarks abgewichen. Das Schweizer Aktienportfolio besteht aus 25 bis 35 Einzeltiteln sowie einem Indexfonds (ca. 8%) mit Aktien aus dem Small und Mid Cap Segment. Anlegerinnen und Anleger profitieren von einer täglichen Überwachung sowie einem systematischen und erfolgreichen Selektionsprozess.
Der GKB (CH) Aktien Schweiz ESG I hat seine Benchmark (SPI) über 1, 3 und 5 Jahre nach Abzug der Kosten (netto) übertroffen. Mit diesem Leistungsausweis gehört der Fonds zu den besten 25% der Vergleichsgruppe («Switzerland Equity»).
Erfahren Sie mehr über unsere GKB Anlagefonds unter
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