Performance
Der GKB Aktien Welt ESG Fonds legte im November +5.3% an Wert zu (Anteilsklasse I, in USD, per 30.11.2024). Der Vergleichsindex MSCI World verzeichnete im letzten Monat einen Kursanstieg von +4.6%. Seit Jahresbeginn beträgt die Rendite des Fonds +16.9% (Index: 21.8%).
Der November wurde in erster Linie vom Ausgang der US-Präsidentschaftswahl geprägt. Die Wahl Donald Trumps löste bei den zyklischen Value-Aktien in den USA eine Kursrally aus. Die Hoffnung auf (noch) tiefere Steuern und weniger Regulierung beflügelten zyklische Konsumaktien und Finanzunternehmen. Zudem löste die Nominierung seiner Kabinettsmitglieder hohe Besorgnis aus – insbesondere im Gesundheitssektor.
Zu den besten Aktien im Fonds zählten im November der Finanzdienstleister Interactive Brokers Group (+25.4%), das auf Netzwerk-Sicherheit spezialisierte Softwareunternehmen Fortinet (+20.8%) und der Gesundheitsdienstleister DaVita (+10.2%). Die stärksten Kursrückgänge verzeichneten die elektronische Handelsplattform MarketAxess* (-10.4%), der Gesundheitsdienstleister HCA Healthcare* (-8.8%) und der Pharmakonzern Roche* (-6.6%, alle Zahlen in USD).
* per 03.12. verkauft
Positionierung
78% Nordamerika, 10% Europa, 12% Asien/Pazifik
Übergewicht Finanzwesen und Industrie
Untergewicht Gesundheitswesen, Basiskonsum und Kommunikation
Der GKB Aktien Welt ESG Fonds fokussiert sich auf Anlagestile mit einer wissenschaftlich belegten Faktorprämie wie Qualität und Momentum. 90% des Portfolios wird gleichgewichtet investiert (45 Titel mit einem Gewicht von 2%). Der Mittelwert der Eigenkapitalrendite aller Titel im Fonds liegt mit 23.3% deutlich über dem MSCI World Index (13.9%) – bei leicht höherer Bewertung. Das Marktrisiko (ex ante Beta) liegt bei 0.99.
Nachhaltigkeit
Der Fonds weist ein 4-Sterne Morningstar Rating auf (Anteilsklasse I, per Oktober) und ist auch für Anlegerinnen und Anleger interessant, welche auf einen verantwortungsvollen Umgang mit der Umwelt, soziale Aspekte sowie gute Unternehmensführung Wert legen: Das MSCI ESG Rating ist «AA».
