Die GKB setzt ganzheitlich auf nachhaltige Anlagen. Ganzheitlich bedeutet, dass ESG-Kriterien (Environment-, Social- und Governance-Kriterien) bei sämtlichen Anlagelösungen an verschiedenen Punkten in den Investmentprozess einfliessen.
Bei der Titelselektion für den «GKB Aktien Welt ESG» Fonds schliessen wir Unternehmen aufgrund von Nachhaltigkeitskriterien aus dem Aktienuniversum aus, Integrieren ESG Kriterien in die Titelselektion und üben die Stimmrechte über die Swisscanto Fondsleitung AG aus.
Nachhaltgkeitsansatz der GKB im Überblick
Anwendung der Ansätze am Beispiel des GKB Aktien Welt ESG
Das Fundament für die globale Einzeltitelselektion des GKB Aktien Welt ESG bildet das rund 800 Titel umfassende GKB Aktienuniversum. In einem ersten Schritt sorgt ein Qualitätsfilter dafür, dass nur Unternehmen mit langfristigen Wettbewerbsvorteilen und aktionärsfreundlichem Management in diesem Universum enthalten sind. Zudem werden Unternehmen, die unsere Anforderungen bezüglich Nachhaltigkeit nicht erfüllen, ausgeschlossen.
Unternehmen, die in kontroversen Geschäftsfeldern tätig sind oder unethische Geschäftspraktiken anwenden werden gänzlich aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. Ebenfalls investieren wir nicht in Unternehmen, deren Umsatzanteil aus Geschäftsfeldern wie Atomenergie, Waffenproduktion, Kohle oder Tabak gewisse Schwellenwerte übersteigt. Bei kontroversen Waffen gilt Nulltoleranz, bei konventionellen Waffen, Kohle und Tabak liegt der Schwellenwert bei fünf Prozent. Beim Umsatz mit Atomenergie tolerieren wir einen Anteil von 20 Prozent. Auf Investitionen in Unternehmen mit tiefen ESG Ratings verzichten wir ebenfalls.
Nebst diesen permanenten und temporären Ausschlüssen erfolgt die Integration von ESG Kriterien. Die Grundlage für die Selektion bietet ein eigens entwickeltes Mehrfaktorenmodell mit 12 Faktoren. Die wichtigsten Einflussgrössen des Mehrfaktorenmodells sind Qualität, Momentum, Bewertung und eben das ESG Rating eines Unternehmens.
Die Portfolioumsetzung erfolgt nicht rein regelbasiert, sondern wird im Team entschieden. Sechs Anlagespezialistinnen und -spezialisten innerhalb des GKB Investment Centers werten das Ergebnis aus dem Mehrfaktorenmodell aus und bilden ein breit diversifiziertes, globales Aktienportfolio mit 50 gleichgewichteten Aktien. Das Augenmerk liegt dabei auf einer ausgewogenen Regionen-, Sektoren- und Stilallokation. Unternehmen mit besseren ESG Ratings werden bei der Titelselektion bevorzugt. Innerhalb des Aktienportfolios wird laufend überprüft, ob die definierten Nachhaltigkeitskriterien eingehalten werden. Bei einer Verletzung der Prüfkriterien werden die betroffenen Anlagen konsequent veräussert.
Die Vermögenswerte der GKB Fonds liegen bei der Swisscanto Fondsleitung AG. Die Fondsleitung übt die Stimmrechte an Generalversammlungen aus und nutzt für das Abstimmungsverhalten die Einschätzung von unabhängigen, anerkannten Stimmrechtsberatern und ihre eigene Beurteilung. Bei Schweizer Gesellschaften hält sich die Swisscanto an den «Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance», bei ausländischen Gesellschaften an den «UK Corporate Governance Code».
Fokus auf Qualität, Momentum, Bewertung und Nachhaltigkeit zahlt sich aus
Die Wertentwicklung des GKB (CH) Aktien Welt ESG zeigt den Mehrwert dieses systematischen Faktorprämien-Ansatzes: Der aktiv verwaltete Fonds konnte seit Lancierung im April 2017 die Benchmark (MSCI World Index) kontinuierlich übertreffen.
GKB Aktien Welt ESG mit erstklassiger Performance* und AAA ESG Rating
Der GKB (CH) Aktien Welt ESG wird von MSCI ESG, einer der weltweit führenden, unabhängigen Ratingagenturen, mit einem ESG Rating von «AAA» bewertet (Daten per 31.07.2021). Nur drei Prozent der globalen Aktienfonds in der Vergleichsgruppe «Equity Global» weisen zurzeit ein besseres ESG Rating auf.
